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海螺型材:盈利能力改善来自产品结构调整和成本下降

发布时间:2012-08-23    研究机构:华创证券

盈利预测和投资评级:主要竞争对手陷入困境改善了行业竞争环境,公司产能加速布局将有效提升销量并克服运输半径的影响。国家节能政策的深化和保障房和更新需要将使行业需求增速保持10%以上的增长,公司作为行业龙头必将充分受益。预计2012-2013年公司实现每股EPS为0.50、0.63和0.73元,对应PE为15x、12x和10x,从预增情况看今年公司业绩明显改善,目前估值较低,首次“推荐”的评级。

风险提示

保障房投资力度大幅下滑;PVC价格大幅上涨。

申请时请注明股票名称