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建筑材料:震荡市珍惜改革红利、转型预期、白马成长

发布时间:2015-01-28    研究机构:兴业证券

投资要点

本周建材行业涨幅约0.22%,全部A 股指数涨幅约0.61%,超额收益约为-0.4%。

涨幅前五的公司:瑞泰科技 27%,棱光实业 13%,开尔新材 11%,金隅股份 8%,友邦吊顶 8%。

涨幅后五的公司:海螺水泥 -5%,天山股份 -5%,塔牌集团 -5%,深天地A -5%,青松建化 -7%。

本周投资策略:从基本面来看,目前逐渐进入建材消费淡季。展望Q2,固定资产投资需求有托底但仍不能太乐观,地产销售持续回暖对于偏后端的消费类建材,如伟星新材、友邦吊顶、北新建材更为利好。

整体投资策略上仍偏向改革红利、转型预期和白马成长。

改革红利包括国企改革,比如中建材体系下的中国玻纤、北新建材,地方上的海螺水泥、海螺型材(000619)、金隅股份等等;还包含上证50ETF 期权推出,和中国可能进入MSCI 指数而受益的海螺水泥;以及京津冀一体化周年主题受益的冀东水泥、金隅股份。

转型预期的标的是处于低估值区间的建研集团。

白马成长贴合近期市场风格,主要是开尔新材、伟星新材、东方雨虹、北新建材。

宏观政策重要新闻:全球流动性宽松氛围持续,欧洲启动QE,丹麦、加拿大降息。铜、原油等大宗品大跌。

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