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建材行业周报:继续推荐主业边际+转型标的

发布时间:2015-04-14    研究机构:长江证券

市场表现.

本周玻璃板块周涨幅 2.30%,管材板块周跌幅1.51%,分别跑输沪深300 指数1.87 个百分点和跑输5.68 个百分点。本周领涨前三中材科技、扬子新材、海螺型材(000619),领跌前三名为棱光实业、德尔家居、长海股份。

玻璃:浮玻仍显疲态 光伏整体运行平稳.

本周全国均价环比↓1.22 元/重箱,其中西北↑0.83 元/重箱,东北、西南、华南、华中、华东↓5.26、1.60、1.25、1.00、0.25 元/重箱,华北均价环比持平。

本周国内浮法玻璃市场涨跌互现,华北沙河市场清明走货放量,生产企业价格小幅上调0.5 元/重量箱,目前当地库存削减明显;京津唐市场好转,部分企业产销高达150%,其他地区表现一般;光伏目前光伏玻璃产能虽未实质增长,在建窑炉投产时间也将有所延后,但在组件厂需求未能及时放量的情况下,部分厂家库存或维持上涨局面,供应压力较难缓解。

玻纤:无碱粗纱价格高企 货源依旧显紧张.

本周玻璃纤维纱盘整运行,无碱粗纱市场供应面紧张加剧,其余品种暂表现一般。无碱粗纱方面,市场货源紧张氛围加剧,1200tex 直接纱价格继续高涨,目前售价基本攀升至6000 元/吨以上出厂。无碱粗纱的景气度提升加速产能的释放,去年年底产能新增大约在30 万吨左右,由于风电行业投资回报率随着政府补贴的波动较大,预期投资资本将受补贴下滑影响16 年投资有所减少。

树脂止跌,工业萘回升、环氧回升及萘系、聚羧酸减水剂环比持平.

减水剂:工业萘环比↑0.9%,萘系减水剂环比持平;环氧乙烷环比↑2.8%,聚羧酸减水剂环比持平;石膏板:美废均价194.75 美元/吨(环比↑0.3%);管材:树脂价格—PVC 环比↑0.4%、HDPE↓0.6%,PP↑2.0%。

推荐组合:二季度强烈推荐纳川股份、长海股份、旗滨集团.

纳川股份:增资控股万润打开新能源汽车产业链布局大幕+传统业务迎拐点;长海股份:玻纤市场提价景气持续+新产品放量可期;旗滨集团:主业安全边际+业绩高弹性+海外扩张。

另外,建议积极关注港股标的:中材股份、洛阳玻璃港股、中国联塑。

申请时请注明股票名称